Em que as ações preferenciais podem ser convertidas?
Ações preferenciais conversíveis são um tipo de ação preferencial que paga dividendos e pode ser convertida emação ordinariaa uma taxa de conversão fixa após uma data especificada.
Principais conclusões
As ações preferenciais conversíveis podem ser convertidas em ações ordinárias a uma taxa de conversão fixa. Se o preço de mercado das ações ordinárias da empresa subir acima do preço de conversão, os acionistas preferenciais poderão converter essas ações em ações ordinárias.
As ações preferenciais normalmente não têm direito a voto, enquanto os acionistas ordinários têm. Os acionistas preferenciais podem ter a opção deconverter ações em ações ordináriasmas não vice-versa. As ações preferenciais podem ser exigíveis quando a empresa pode exigir sua recompra pelo valor nominal.
Ações Preferenciais Conversíveis: Os titulares dessas ações têm o direito de obter suas ações preferenciais convertidas emações de capitalà sua escolha, de acordo com os termos da emissão.
“Convertido em Ações Ordinárias” é um conceito de propriedade de ações que determina os direitos e/ou benefícios dos titulares de Ações Preferenciais com base na suposição de que todas as ações preferenciais foram convertidas em ações ordinárias.
Tributação de Conversão: Quando as ações preferenciais conversíveis são convertidas em ações ordinárias, égeralmente não é um evento tributável.
A maioria dos acionistas é atraída por ações preferenciais porqueeles oferecem dividendos mais consistentes do que ações ordinárias e pagamentos mais elevados do que títulos. No entanto, estes pagamentos de dividendos podem ser adiados pela empresa se esta passar por um período de fluxo de caixa apertado ou outras dificuldades financeiras.
A principal desvantagem de possuir ações preferenciais é queos investidores nesses veículos não gozam dos mesmos direitos de voto que os acionistas ordinários. 1 Isso significa que a empresa não está em dívida com os acionistas preferenciais da mesma forma que está com os acionistas tradicionais.
Como as ações preferenciais possuem rendimento de dividendos fixo, elas são altamente sensíveis às taxas de juros.Se as taxas de juros em todo o mercado subirem acima do rendimento de uma ação preferencial, será mais difícil vender essa ação no mercado, e os investidores teriam de aceitar um grande desconto se quisessem vender.
O investimento em títulos preferenciais está sujeito amaior risco de crédito, direitos de voto limitados, riscos de taxa de juro e de liquidez. Investindo no. A concentração de activos num ou em alguns sectores, como os serviços financeiros, pode implicar um risco económico maior do que uma carteira totalmente diversificada.
As ações preferenciais podem ser convertidas em ações ordinárias?
Uma ação preferencial emitida nos termos em que pode ser convertida em um número acordado de ações ordinárias ou em dinheiro:Em um determinado momento ou no acontecimento de um determinado evento(por exemplo, na venda ou oferta pública inicial da empresa emissora).
Assim, uma parcela preferencial de 7% serápagou 7% do seu valor nominal como dividendo antes de qualquer dividendo ser pago aos acionistas ordinários. No entanto, mesmo que a empresa registe um lucro abundante, a taxa de dividendos a pagar sobre as ações preferenciais permanecerá em 7%.
A taxa de conversão é a quantidade de ações ordinárias adquiridas quando são convertidas ações preferenciais ou títulos conversíveis. A fórmula para derivar o índice é o valor nominal do título conversível dividido pelo preço de conversão do patrimônio. O preço de conversão geralmente é igual ao preço de mercado das ações ordinárias.
As ações preferenciais do investidorpoderão ser convertidas em ações ordinárias em algum evento futuro de liquidez, como um IPO ou aquisição (as especificidades do que acontece em caso de evento de liquidez serão explicitadas no term sheet e, após o encerramento da rodada, nos documentos societários da startup).
A taxa de conversãoé igual ao valor nominal das ações preferenciais, dividido pelo preço de conversão. Ele informa quantas ações ordinárias um investidor recebe para cada ação preferencial conversível que é convertida. A empresa define a taxa de conversão antes de emitir as ações preferenciais conversíveis.
IPO. Quando uma empresa realiza sua oferta pública inicial (IPO), espera-se quetodas as ações preferenciais em circulação serão convertidas em ações ordinárias imediatamente antes do IPO. Isso ocorre porque os subscritores (os bancos de investimento) que administram o IPO da empresa irão exigir isso.
Os dividendos sobre ações preferenciais são rendimentos tributáveis, mas a taxa de imposto que você paga depende se o IRS considera os dividendos “qualificados”.Os dividendos qualificados são tributados a taxas mais baixas do que o rendimento ordinário. Para 2023 e 2024, a alíquota varia de 0% a 20% dependendo da sua faixa de imposto.
| ETF de ações preferenciais | Taxa de despesas |
|---|---|
| ETF de renda e títulos preferenciais First Trust (FPE) | 0,85% |
| ETF preferencial da Invesco (PGX) | 0,5% |
| ETF de títulos preferenciais SPDR ICE (PSK) | 0,45% |
| ETF preferencial global X dos EUA (PFFD) | 0,23% |
Os dividendos para as ações preferenciais são, por definição, determinados antecipadamente e pagos antes de qualquer dividendo para as ações ordinárias da empresa ser determinado. O dividendo pode ser uma percentagem definida ou estar vinculado a uma taxa de juro de referência específica. O dividendo é geralmente pago sobre umatrimestralmente ou anualmente.
As ações preferenciais geralmente não têm data de vencimento, mas podem ser resgatadas ou resgatadas pelo emissor após uma determinada data. A data de chamada dependerá da empresa emissora. Não há data mínima ou máxima de resgate, mas a maioria das empresas definirá a data cinco anos antes da data de emissão.
Por que um investidor pode comprar ações preferenciais em vez de ações ordinárias?
As ações preferenciais pagam dividendos fixos aos acionistas, têm prioridade em caso de falência e são menos impactadas pelas flutuações do mercado do que as ações ordinárias. As ações preferenciais são normalmente compradaspor seus pagamentos consistentes de dividendos, que oferecem menos risco financeiro aos acionistas do que as ações ordinárias.
No entanto, embora as ações preferenciais tenham maior prioridade para dividendos e recebimento de pagamentos, isso não significa necessariamente que as ações preferenciais sejam melhores. Em geral, as ações ordinárias têm maior potencial de crescimento a longo prazo, o que significaações ordinárias podem ser mais adequadas para investidores de longo prazo.
Os investidores dispostos a assumir algum risco por rendimentos mais elevados devem considerar ações preferenciais, mas os investidores com tolerâncias ao risco mais conservadoras a moderadas poderão querer considerar obrigações empresariais com grau de investimento que oferecem rendimentos médios próximos de 5% com menos risco do que as preferenciais.
2. Tecnicamente, as ações preferenciais têm vida ilimitada porque não têm data de vencimento fixa, maspodem ser resgatados pelo emissor após uma determinada data. A motivação para o resgate é geralmente a mesma que para os títulos – uma empresa resgata títulos que pagam taxas mais altas do que as que o mercado oferece atualmente.
A emissão de ações preferenciais conversíveis é uma das muitas maneiras pelas quais as empresas podem levantar capital para financiar suas operações e expansão. As empresas optarão por vender ações preferenciais conversíveis porquepermite-lhes evitar contrair dívidas, ao mesmo tempo que limita a diluição potencial da venda de ações ordinárias adicionais.
