As ações preferenciais geram renda?
Não é a coisa mais sexy, mas as ações preferenciais, que normalmente rendem entre 6% e 9%,pode desempenhar um papel benéfico nas carteiras dos investidores em rendimento. Contanto que esses investidores saibam exatamente no que estão se metendo.
1. As ações preferenciais são emitidas com valor nominal fixo epagar dividendos com base em uma porcentagem desse valor nominal, geralmente a uma taxa fixa. Tal como as obrigações, que também efectuam pagamentos fixos, o valor de mercado das acções preferenciais é sensível a alterações nas taxas de juro. Se as taxas de juros subirem, o valor das ações preferenciais cai.
A principal desvantagem de possuir ações preferenciais é que os investidores nesses veículos não gozam dos mesmos direitos de voto que os acionistas ordinários. 1 Isso significa que a empresa não está em dívida com os acionistas preferenciais da mesma forma que está com os acionistas tradicionais.
Os dividendos para as ações preferenciais são, por definição, determinados antecipadamente e pagos antes de qualquer dividendo para as ações ordinárias da empresa ser determinado. O dividendo pode ser uma percentagem definida ou estar vinculado a uma taxa de juro de referência específica.O dividendo é geralmente pago trimestralmente ou anualmente.
Embora as ações preferenciaisnão paga juros(que se refere ao dinheiro emprestado), o seu preço de mercado é fortemente influenciado pelas alterações nas taxas de juro. A taxa de dividendos das ações preferenciais é muito semelhante e está intimamente ligada às taxas de juros. Para entender isso completamente, discutiremos títulos por um momento.
Dividendo: Um dividendo é um pagamento fixo que um acionista recebe do emissor, geralmente pago trimestralmente. Os requisitos de pagamento do emissor dependem se as ações preferenciais são cumulativas ou não cumulativas.
Como as ações preferenciais possuem rendimento de dividendos fixo, elas são altamente sensíveis às taxas de juros.Se as taxas de juros em todo o mercado subirem acima do rendimento de uma ação preferencial, será mais difícil vender essa ação no mercado, e os investidores teriam de aceitar um grande desconto se quisessem vender.
A maioria dos acionistas é atraída pelas ações preferenciais porque elas oferecem dividendos mais consistentes do que as ações ordinárias e pagamentos mais elevados do que os títulos. No entanto, estes pagamentos de dividendos podem ser adiados pela empresa se esta passar por um período de fluxo de caixa apertado ou outras dificuldades financeiras.
As ações preferenciais podem ser um investimento atraente para aqueles que buscam uma renda estável com um pagamento maior do que receberiam de dividendos de ações ordinárias ou títulos. Mas renunciam ao potencial ilimitado de valorização das acções ordinárias e à segurança das obrigações.
Investidores que buscam gerar rendapode optar por investir neste título. O setor mais comum que emite ações preferenciais é o setor financeiro, onde as ações preferenciais podem ser emitidas como forma de levantar capital.
Você pode vender ações preferenciais a qualquer momento?
É claro que os investidores podem vender as suas ações preferenciais numa bolsa, mas um emitente pode decidir, por qualquer motivo, prorrogar uma emissão em vez de resgatá-la.
Por que as empresas emitem preferências? As ações preferenciais são emitidas principalmente por bancos e seguradoras. REITs, serviços públicos e outras instituições financeiras também emitem ações preferenciais. Os títulos preferenciais contam para os requisitos de capital regulamentar, para que os bancos emitam títulos preferenciaispara ajudá-los a manter o índice de capital necessário.
Um investidor que deseja diversificar seu portfólio e procura investimentos em renda fixa pode querer considerar a compra de ações preferenciais. Por agirem de forma mais próxima do funcionamento dos títulos, alguns especialistas consideram as ações preferenciais um investimento de menor risco do que as ações ordinárias.
É possível que as ações preferenciais se valorizem em valor de mercado com base na avaliação positiva da empresa, embora este seja um resultado menos comum do que com ações ordinárias.
Os títulos preferenciais tradicionais (“preferenciais”) sãorenda fixainvestimentos com características semelhantes a ações emitidos principalmente por grandes bancos e companhias de seguros.
Os investimentos em ações ordinárias têm uma recompensa potencialmente maior, mas também apresentam mais riscos porque estão expostos ao mercado.Os investimentos em ações preferenciais são um investimento mais seguro com dividendos de renda fixa, mas os investidores podem perder a valorização das ações que obteriam com as ações ordinárias.
O Custo das Ações Preferenciais representa a taxa de retorno exigida pelos acionistas preferenciais e é calculado como o dividendo preferencial anual pago (DPS) dividido pelo preço atual de mercado.
Os investidores dispostos a assumir algum risco por rendimentos mais elevados devem considerar ações preferenciais, mas os investidores com tolerâncias ao risco mais conservadoras a moderadas poderão querer considerar obrigações empresariais com grau de investimento que oferecem rendimentos médios próximos de 5% com menos risco do que as preferenciais.
Ao contrário dos títulos, as ações preferenciais não são uma dívida que deva ser reembolsada. O rendimento das ações preferenciais recebe tratamento fiscal preferencial, uma vez que os dividendos qualificados podem ser tributados a uma taxa mais baixa do que os juros dos títulos. Os dividendos de ações preferenciais não são garantidos, ao contrário da maioria dos pagamentos de juros de títulos.
Os títulos preferenciais geralmente têm datas de vencimento longas - como30 anos ou mais-ou nenhuma data de vencimento, o que significa que são de natureza perpétua. No entanto, a maioria das ações preferenciais tem uma “data de resgate” declarada em que o emissor pode optar por resgatá-las, geralmente pelo valor nominal.
Os fundadores alguma vez obtêm ações preferenciais?
Os VCs exigem preferências de liquidação para mitigar seu risco
Os fundadores não recebem ações preferenciais.
Comprar ações preferenciais é outra possibilidade. Estas emissões líquidas pagarão um rendimento mais elevado do que a maioria dos tipos de obrigações e poderão não cair de preço tanto como as obrigações quando a inflação aparecer.
Os dividendos preferenciais são pagos sobre o valor nominal (valor de face) das ações a cada trimestre. Ao contrário do valor das ações, o valor nominal das ações não flutua e a taxa de dividendos é definida no prospecto das ações.
Um investidor que possui ações preferenciais exigíveis tem os benefícios de um retorno constante. No entanto, se a emissão preferencial for resgatada pelo emissor,o investidor provavelmente se deparará com a perspectiva de reinvestir os rendimentos a um dividendo ou taxa de juros mais baixa.
As ações preferenciais são um título patrimonial especial que possui propriedades tanto de patrimônio quanto de dívida. As ações preferenciais da Apple para o trimestre encerrado em dezembro de 2023 eram de US$ 0 mil. O valor de mercado das ações preferenciais precisa ser adicionado ao valor de mercado das ações ordinárias no cálculo do Enterprise Value.
