O que se qualifica como negociação com informações privilegiadas?
A negociação com informações privilegiadas écomprar ou vender ações de uma empresa de capital aberto por alguém com informações materiais não públicas sobre essa empresa. Informação material não pública é qualquer informação que possa impactar substancialmente a decisão de um investidor de comprar ou vender um título que não tenha sido disponibilizado ao público.
Por exemplo, suponhao CEO de uma empresa de capital aberto divulga inadvertidamente os lucros trimestrais de sua empresa enquanto corta o cabelo. Se o cabeleireiro pegar essas informações e negociar com elas, isso será considerado abuso de informação privilegiada ilegal, e a SEC poderá tomar medidas.
Clarke, que processou esse caso, diztambém é provável que seja considerado negociação com informações privilegiadas se você ouviu uma fofoca interessante em uma mesa de jantar e negociou com base nela, sabendo que a fonte dessa informação era uma pessoa interna.
Quem é um insider? Um “insider” é um executivo, diretor, acionista de 10% e qualquer pessoa que possua informações privilegiadas devido ao seu relacionamento com a Empresa ou com um diretor, diretor ou principal acionista da Empresa.
Insider Trading Clássico: Comprar ou vender ativos com base em informações importantes não públicas. Negociação Tipper-Tippee: Um insider dá a outros acesso a informações confidenciais para que possam negociar usando-as. Negociação durante períodos de indisponibilidade: Negociação com informações privilegiadas durante períodos em que determinadas pessoas são impedidas de negociar.
Quando o comércio de informações privilegiadas é ilegal? O uso de informações privilegiadas é considerado ilegalquando as informações relevantes ainda não são públicas e acarretam consequências severas, incluindo possíveis multas e pena de prisão. Informação relevante não pública é definida como qualquer informação que possa impactar substancialmente o preço das ações daquela empresa.
A multa criminal máxima para indivíduos é de US$ 5 milhões, e a multa máxima para uma empresa é de US$ 25 milhões. Em geral, as pessoas querem saber qual é a pena mínima para abuso de informação privilegiada.Não há mínimo obrigatóriopara negociação com informações privilegiadas.
Esta escolha do Ministério Público pode ter sido devida à forma como a lei é escrita. “É incrivelmente difícil provar um caso de uso de informações privilegiadas”, disse Daniel Taylor, professor de contabilidade forense da Universidade da Pensilvânia. “O Congresso nunca definiu realmente o que era o uso de informações privilegiadas e o proibiu explicitamente.”
Estimamos que a probabilidade de detecção/processo de abuso de informação privilegiada tanto em fusões e aquisições como em anúncios de lucros é de aproximadamente15%.
- Preencha um Formulário TCR (Dica, Reclamação, Referência) corretamente e da forma mais completa possível.
- Forneça detalhes específicos, confiáveis e oportunos.
- Inclua o máximo possível de informações transacionais ou de identificação – por exemplo, nomes, Tag 50, etc.
Qual é a regra das 10h na negociação de ações?
Alguns traders seguem algo chamado de “regra das 10h”. O mercado de ações abre para negociação às 9h30, e o horário entre 9h30 e 10h costuma ter um volume de negociação significativo. Traders que seguem a regra das 10hacho que a trajetória do preço de uma ação está relativamente definida para o dia ao final daquela meia hora.
Diretrizes para sentenças sobre uso de informações privilegiadas
Na década de 1990, a pena média para abuso de informação privilegiada era inferior a um ano de prisão. A mediana aumentou para 18 meses no início dos anos 2000. Agora está mais perto detrês anos de prisão, ressaltando a necessidade de orientação jurídica caso você tenha sido acusado de abuso de informação privilegiada.
O uso de informações privilegiadas envolve o acesso a informações não públicas, enquanto o Front Running se concentra em tirar vantagem de ordens iminentes ou movimentos de mercado previstos.. Ambas as práticas são consideradas antiéticas e ilegais em muitas jurisdições, pois prejudicam mercados justos e transparentes.
O Teste Dirks é um padrão usado pela SEC para determinar se alguém que recebe e age com base em informações privilegiadas é culpado de negociação ilegal de informações privilegiadas.Dar gorjeta é o ato de fornecer informações relevantes não públicas sobre uma empresa de capital aberto a uma pessoa que não está autorizada a obter as informações..
Você pode ter a oportunidade de comprar ou receber ações de sua empresa como parte do plano de aposentadoria da empresa ou por meio de um plano de compra de ações para funcionários (ESPP) ou programa de propriedade de ações para funcionários (ESOP).
Se você estiver em um emprego onde tenha controle sobre as decisões de negócios da empresa, ou tenha outro acesso a informações negativas que o público em geral não tem e que possam afetar materialmente o preço das ações, entãoqualquer negociação que venda ações da empresa pode violar as regras e leis de uso de informações privilegiadas.
Num estudo recente, descobrimos que um novo tipo de negociação paralela está generalizado – os insiders negociam fundos negociados em bolsa (ETF), em vez de ações da empresa, para lucrar com notícias sensíveis aos preços. Nossas descobertas sugerem queO uso de informações privilegiadas deste tipo é predominante nos mercados financeiros.
Nos Estados Unidos e em muitas outras jurisdições, os "insiders" não se limitam apenas a funcionários corporativos e grandes acionistas no que diz respeito ao comércio ilegal de informações privilegiadas, mas podem incluirqualquer indivíduo que negocie ações com base em informações relevantes não públicas, violando algum dever de confiança.
Ônus da prova em casos de abuso de informação privilegiada
Os promotores devem provar que o réu realmente recebeu informações, que as informações eram “relevantes” e “não públicas” e que influenciaram diretamente o comércio do réu.
Sim, muitas vezes os funcionários podem comprar e vender ações das empresas para as quais trabalham, dependendo das políticas da empresa e de quaisquer leis ou regulamentos aplicáveis.. Muitas empresas oferecem aos funcionários a oportunidade de participar de planos de compra de ações para funcionários (ESPPs) ou planos de propriedade de ações para funcionários (ESOPs).
É abuso de informação privilegiada se você não vender?
Antes de tomar qualquer ação depois de obter informações privadas sobre uma empresa, considere as possíveis consequências.O comércio ilegal de informações privilegiadas é crime, mesmo que você não faça uma transação sozinho.
O teste de Dirks éum padrão que a SEC e o sistema judicial dos EUA usam para estabelecer se alguém que recebe e age com base em informações privilegiadas (também conhecido como "tipee") é culpado de abuso de informação privilegiada. O teste Dirks decorre do caso da Suprema Corte de 1983, Dirks v.
O abuso de informação privilegiada acontece quando uma pessoa ou empresa utiliza informações que não estão disponíveis ao público para obter lucro ou evitar perdas nos mercados financeiros. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA processaaproximadamente 50 casos de abuso de informação privilegiada por ano, e há penas severas de até 20 anos de prisão.
Para a maioria das negociações de ações,a liquidação ocorre dois dias úteis após o dia da execução da ordem, ou D+2 (data da negociação mais dois dias). Por exemplo, se você executasse uma ordem na segunda-feira, normalmente ela seria liquidada na quarta-feira.
A regra de liquidação de três dias
A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as negociações sejam liquidadas dentro de um período de três dias úteis, também conhecido como T+3. Ao comprar ações, a corretora deve receber seu pagamento no prazo máximo de três dias úteis após a execução da negociação.
