É abuso de informação privilegiada se você não vender?
O uso de informações privilegiadas ocorre quando informações não publicadas de uma empresa são usadas para tomar uma decisão comercial por alguém com interesse investido nessa empresa.É ilegal envolver-se em abuso de informação privilegiada, mas é legal negociar as ações da sua empresa, desde que você siga as diretrizes estabelecidas pela SEC.
O uso de informações privilegiadas ocorre quando informações não publicadas de uma empresa são usadas para tomar uma decisão comercial por alguém com interesse investido nessa empresa.É ilegal envolver-se em abuso de informação privilegiada, mas é legal negociar as ações da sua empresa, desde que você siga as diretrizes estabelecidas pela SEC.
O termo “negociação de informações privilegiadas” refere-se ao uso de informações materiais não públicas, tanto na negociação de valores mobiliários quanto na transmissão ou “fornecimento” de tais informações a terceiros.
O abuso de informações privilegiadas acontece quando um diretor ou funcionário negocia ações públicas ou outros valores mobiliários de sua empresa com base em informações importantes ou “materiais” sobre esse negócio.
Clarke, que processou esse caso, diztambém é provável que seja considerado negociação com informações privilegiadas se você ouviu uma fofoca interessante em uma mesa de jantar e negociou com base nela, sabendo que a fonte dessa informação era uma pessoa interna.
Ônus da prova em casos de abuso de informação privilegiada
O governo deve provar que um réu comprou ou vendeu um ou mais títulos “com base em informações relevantes não públicas sobre esse título ou emissor”.”, de acordo com a Regra 10b5-1, 17 C.F.R. § 240.10b5-1.
Existem dois tipos de negociação com informações privilegiadas,legal e ilegal.
No tipo ilegal, alguém viola a confiança da empresa ao negociar com base em informações privilegiadas, enquanto outros permanecem ignorantes. Em casos legais, um insider compra ou vende títulos de sua empresa com base em informações privilegiadas.
O uso de informações privilegiadas ocorre quando alguém com acesso a informações não públicas e sensíveis ao preço sobre os valores mobiliários da empresa subscreve, compra, vende ou negocia, ou concorda em fazê-lo ou aconselha outro a fazê-lo como principal ou agente.
Exemplos da vida real de negociação com informações privilegiadas
Após receber aviso prévio da rejeição,Martha Stewart vendeu suas participações em ações da empresa quando as ações estavam sendo negociadas na faixa de US$ 50, e as ações posteriormente caíram para US$ 10 nos meses seguintes..
A regra de venda de 8% é uma estratégia utilizada por alguns investidores para minimizar perdas e ajudar a preservar seu capital. A regra normalmente é aplicada quando uma ação cai 8% abaixo do seu preço de compra – independentemente da situação. Tenha em mente que esta não é uma regra rígida.
Os CEOs podem fazer uso de informações privilegiadas?
Esta última qualificação categoriza os executivos e diretores de alto escalão de uma empresa como insiders. Contudo, isso não significa que esses indivíduos estejam proibidos de comprar e vender ações.Eles têm permissão para fazê-lo, mas suas transações devem ser honestas e conduzidas por meio de processos supervisionados pela SEC..
Compreendendo o comércio de informações privilegiadas? Na Índia,o comércio de informações privilegiadas é altamente desencorajado pelo Securities and Exchange Board of India (SEBI) para promover o comércio justo no mercado de ações em benefício do investidor comum.
Mudança de propriedade ou fusão
Às vezes, pode fazer sentido vender uma ação se uma empresa tiver sido adquirida ou se fundir com outra empresa.. Muitas vezes o preço das ações pode subir drasticamente se forem adquiridas por um prémio significativo. Como resultado, os investidores poderão vender as ações após a fusão.
Os insiders podem (e fazem) comprar e vender ações de sua própria empresa legalmente o tempo todo; a sua negociação é restrita e considerada ilegal apenas em determinados momentos e sob certas condições.
A violação das leis sobre abuso de informação privilegiada pode resultar emmuitos anos de prisão e milhares ou milhões de multas. De acordo com a SEC, os condenados num caso criminal de abuso de informação privilegiada podem cumprir um máximo de 20 anos de prisão e até cinco milhões de multas (25 milhões para entidades cujos valores mobiliários são negociados publicamente).
- Preencha um Formulário TCR (Dica, Reclamação, Referência) corretamente e da forma mais completa possível.
- Forneça detalhes específicos, confiáveis e oportunos.
- Inclua o máximo possível de informações transacionais ou de identificação – por exemplo, nomes, Tag 50, etc.
Os críticos das leis sobre abuso de informação privilegiada afirmam que esta deveria ser legal porque fornece informações valiosas aos mercados eas leis contra ela podem prejudicar pessoas inocentes, enquanto a ofensa em si causa poucos danos a outras pessoas.
Compreendendo o crime do colarinho branco
Indivíduos importantes condenados por crimes de colarinho branco incluem Ivan Boesky, Bernard Ebbers, Michael Milken e Bernie Madoff.Seus crimes incluíram abuso de informação privilegiada, escândalos contábeis, fraudes em títulos e esquemas Ponzi.
A investigação mostra que o abuso de informação privilegiada é comum e lucrativo, mas notoriamente difícil de provar e prevenir. Um estudo recente estimou que, em geral, apenascerca de 15% do comércio de informações privilegiadas nos EUA é detectado e processadomas sugeriu que mais coisas estão vindo à tona nos últimos anos devido ao aumento da fiscalização.
Embora o uso de informações privilegiadas envolva o uso ilegal de informações não públicas para ganho pessoal na negociação de valores mobiliários,A lavagem de dinheiro é o processo de disfarçar a origem dos fundos obtidos ilicitamente para fazê-los parecer legítimos.
Por que os insiders vendem ações?
Por exemplo, um insider pode vender um grande número de ações para financiar a compra de uma nova casa, para pagar a educação universitária de um filho ou, talvez mais frequentemente, para diversificar as suas participações pessoais.
Amigos e familiares de insiders, bem como outros destinatários de dicas que negociaram valores mobiliários após receberem tais informações. Funcionários de empresas de serviços, como empresas jurídicas, bancárias, de corretagem e gráficas, que encontraram informações relevantes não públicas sobre empresas e negociaram com elas.
O uso de informações privilegiadas envolve o acesso a informações não públicas, enquanto o Front Running se concentra em tirar vantagem de ordens iminentes ou movimentos de mercado previstos.. Ambas as práticas são consideradas antiéticas e ilegais em muitas jurisdições, pois prejudicam mercados justos e transparentes.
Contribuinte. Quando os principais executivos compram ações de suas próprias empresas, muitas vezes vale a pena considerar as ações.Os membros da empresa obtêm melhores ganhos de capital, em média, do que o investidor típico. O efeito é especialmente forte para os diretores executivos (CEOs) e diretores financeiros (CFOs).
Em 17 de junho de 2004, um juiz sentenciouMarta Stewarta cinco meses de prisão e dois anos de liberdade supervisionada, além de multa de US$ 30.000. Stewart foi para a prisão proclamando sua inocência, que ela ainda mantém até hoje.
