Como você prova o uso de informações privilegiadas?
Ônus da prova em casos de abuso de informação privilegiada
A questão énão existe uma lei específica que defina o que é abuso de informação privilegiada, o que torna difícil processar os casos à medida que surgem. Além disso, um componente importante da acusação de um caso é provar a intenção, o que requer muitas provas para apoiar a alegação.
Os métodos de detecção evoluíram ao longo dos anos para incluir tecnologia cada vez mais sofisticada. A SEC agora utilizaanálise avançada de dados e algoritmos de aprendizado de máquinaque pode examinar enormes volumes de dados comerciais para identificar padrões indicativos de abuso de informação privilegiada.
A negociação com informações privilegiadas équando informações não publicadas de uma empresa são usadas para tomar uma decisão comercial por alguém com interesse investido nessa empresa. É ilegal praticar negociações com informações privilegiadas, mas é legal negociar as ações da sua empresa, desde que você siga as diretrizes estabelecidas pela SEC.
Isto significa que o ato de abuso de informação privilegiada não precisa ser provado além de qualquer dúvida razoável, como é o padrão em casos criminais. Em vez disso, apresentar provas que levem à conclusão de que a probabilidade de a pessoa ter cometido o ato é maior do que não é suficiente para provar que ocorreu abuso de informação privilegiada.
A investigação mostra que o abuso de informação privilegiada é comum e lucrativo, mas notoriamente difícil de provar e prevenir. Um estudo recente estimou que, em geral, apenascerca de 15% do comércio de informações privilegiadas nos EUA é detectado e processadomas sugeriu que mais coisas estão vindo à tona nos últimos anos devido ao aumento da fiscalização.
Penalidades por uso de informações privilegiadas. Uma pessoa considerada culpada de uso de informações privilegiadas enfrentaaté 10 anos de prisãoe/ou o maior valor entre US$ 495.000 ou três vezes o lucro obtido ou a perda evitada.
O termo “insider” geralmente incluium diretor, executivo sênior, pessoa ou empresa que tenha propriedade, controle ou direção beneficiária sobre mais de 10% dos direitos de voto de uma empresa pública.
Uma lista de observaçãofacilita atividades de vigilância de negociação de valores mobiliários e monitoramento de pesquisa em conformidade para proteger contra o uso indevido ou divulgação de informações relevantes não públicas por um banco ou seus funcionários.
Se você violar as leis sobre abuso de informações privilegiadas,você pode ficar sujeito a uma liminar e ser forçado a renunciar (entregar) quaisquer lucros obtidos ou perdas evitadas.
Quais são os 2 tipos de negociação com informações privilegiadas?
Existem dois tipos de negociação com informações privilegiadas,legal e ilegal.
No tipo ilegal, alguém viola a confiança da empresa ao negociar com base em informações privilegiadas, enquanto outros permanecem ignorantes. Em casos legais, um insider compra ou vende títulos de sua empresa com base em informações privilegiadas.
Exemplos da vida real de negociação com informações privilegiadas
Após receber aviso prévio da rejeição,Martha Stewart vendeu suas participações em ações da empresa quando as ações estavam sendo negociadas na faixa de US$ 50, e as ações posteriormente caíram para US$ 10 nos meses seguintes..
Se você tiver “informações privilegiadas” relacionadas à Empresa, é ilegal: •solicitar, adquirir ou alienar títulos da Empresa; ou • contratar outra pessoa para solicitar, adquirir ou alienar valores mobiliários da Empresa; ou • direta ou indiretamente, comunicar as informações ou causar ...
Conforme discutido nas Defesas Substantivas Comuns abaixo,A Regra 10b5-1 fornece certas defesas afirmativas para negociação enquanto estiver na posse de informações relevantes não públicas, e alguns tribunais ainda podem exigir mais uma conexão causal em vez do mero conhecimento da informação material não pública no momento do ...
De acordo com a teoria clássica do uso de informações privilegiadas,insiders que “dicam” amigos sobre informações relevantes não públicas que podem influenciar o preço das ações negociadas publicamente da empresapode ser responsabilizado.
Se você for considerado culpado de abuso de informação privilegiada, poderá pegar até 20 anos de prisão federal. É por isso que é tão importante contratar um advogado, para que você possa aumentar suas chances de ganhar o caso ou reduzir ao mínimo o tempo de prisão por uso de informações privilegiadas.
Damian Williams, procurador dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York, anunciou hoje que um júri emitiu um veredicto de culpa contraO QUE FAZpor abuso de informação privilegiada e conspiração para cometer abuso de informação privilegiada.
Insiders podem (e fazem) comprar e vender ações de sua própria empresa legalmente o tempo todo; a sua negociação é restrita e considerada ilegal apenas em determinados momentos e sob certas condições. Um equívoco comum é que apenas os diretores e a alta administração podem ser condenados por abuso de informação privilegiada.
Por exemplo, se um amigo lhe contasse sobre o próximo relatório de lucros de uma empresa, você seria responsável por negociar com base nessas informações.A SEC pode cobrar acusações por uso de informações privilegiadas, mesmo que o indivíduo não tenha realmente ganhado nenhum dinheiro com a negociação.
Regulamentos da SEC
No caso de divulgação não intencional de informações relevantes não públicas a uma pessoa, a empresa deve fazer uma divulgação pública “imediatamente”. O uso de informações privilegiadas, ou práticas similares, também são regulamentadas pelao segundosob suas regras sobre aquisições e ofertas públicas de aquisição sob a Lei Williams.
Os tippers são responsáveis por abuso de informação privilegiada?
A lei, seção 20A do Securities Exchange Act de 1934, estabelece que quem dá gorjeta é solidariamente responsável com seus gorjetas (diretos e indiretos) pelos ganhos ilícitos (ou pelas perdas evitadas) que essas gorjetas obtiveram como um resultado da gorjeta, mais juros.
1.Jeffrey Skilling.Dos muitos crimesJeffrey Skilling foi condenado durante seu tempo como diretor financeiro da Enron, o abuso de informações privilegiadas foi o mais flagrante. Isso aconteceu quando ele enganou o público investidor, escondendo os graves problemas financeiros da empresa.
- Marta Stewart. Martha Stewart é uma conhecida personalidade da televisão, empreendedora e guru de estilo de vida. ...
- Raj Rajaratnam. Raj Rajaratnam era um gestor de fundos de hedge bilionário e fundador do Grupo Galleon. ...
- Michael Milken. ...
- Ivan Boesky. ...
- Steve Cohen.
SEC arquiva acusações de uso de informações privilegiadas contra Mark Cuban
com sede em Montreal, Canadá. De acordo com a denúncia, em Junho de 2004, Cuban vendeu a totalidade da sua posição de 600.000 acções na Mamma.com com base em informações materiais e não públicas relativas a uma oferta iminente de PIPE (investimento privado em capital público) pela empresa.
Cria um mercado injusto
Um argumento contra o uso de informações privilegiadas é quese um número seleto de pessoas negociar com base em informações relevantes não públicas, o público poderá considerar os mercados injustos. Isto poderá minar a confiança no sistema financeiro e os pequenos investidores não quererão participar em mercados fraudulentos.
