Por que os ETFs são mais eficientes em termos fiscais do que os fundos de índice?
As distribuições de ganhos de capital de fundos mútuos (e ETFs ocasionalmente) são tributadas à taxa de ganhos de capital de longo prazo. De forma abrangente,Os ETFs nem sempre têm distribuições de ganhos de capital, o que os torna mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos.
Os ETFs devem a sua reputação de eficiência fiscal principalmente aos ETFs de ações geridos passivamente, que podem deter desde algumas dezenas de ações até mais de 9.000. Embora semelhantes aos fundos mútuos, os ETFs de ações são geralmente mais eficientes em termos fiscais porqueeles tendem a não distribuir muitos ganhos de capital.
ETFs e fundos mútuos de índice tendem a ser geralmentemais eficiente em termos fiscais do que fundos geridos ativamente. E, em geral, os ETFs tendem a ser mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos de índice. Você quer exposição de nicho. ETFs específicos focados em indústrias ou mercadorias específicas podem dar-lhe exposição a nichos de mercado.
A maioria dos ETFs Vanguard são uma classe de ações de seus fundos mútuos, de modo que os fundos mútuos podem obter a eficiência fiscal de um ETF. É uma configuração patenteada. Mas a maioria dos fundos mútuos (exceto alguns fundos selecionados da Vanguard) têm distribuições muito mais frequentes do que os ETFs, o que resulta em eventos mais tributáveis.
ETFs e fundos de índice podem ser eficientes em termos fiscais – em parte porque geralmente há baixa rotatividade nesses fundos– mas os ETFs podem ter uma ligeira vantagem devido à forma como são estruturados.
Como os fundos de índice compram e vendem ações com pouca frequência, raramente geram impostos sobre ganhos de capital para os investidores. Quando se trata de eficiência tributária, os ETFs levam vantagem. Ao contrário dos fundos de índice, os ETFs raramente compram ou vendem ações em troca de dinheiro.
Principais conclusões
Sabe-se que os ETFs são negociados principalmente em ações intradiárias por meio de AMCs e podem gerar lucros maiores. Sabe-se que os Fundos de Índice negociam principalmente títulos através de AMCs e oferecem mais segurança no investimento. Em comparação com fundo de índice vs ETF,Os ETFs são uma forma de investimento muito mais arriscada do que os fundos de índice.
Aspectos positivos dos ETFs
As 4 vantagens mais proeminentes sãoflexibilidade de negociação, diversificação de portfólio e gestão de risco, custos mais baixos em comparação com fundos mútuos semelhantes e potenciais benefícios fiscais.
A qualquer momento,o spread de um ETF pode ser elevado e o preço de mercado das ações pode não corresponder ao valor intradiário dos títulos subjacentes. Esses não são bons momentos para fazer negócios. Certifique-se de saber qual é o valor intradiário atual de um ETF, bem como o preço de mercado das ações antes de comprar.
Resumo. Os ETFs não são menos seguros do que outros tipos de investimentos, como ações ou títulos. De muitas maneiras, os ETFs são realmente mais seguros, por exemplograças à sua diversificação inerente. E ao escolher a combinação certa de ETFs, você pode controlar o risco de mercado para atender às suas necessidades.
O ETF tem eficiência tributária?
Os ETFs são negociados nas principais bolsas de valores a qualquer hora do dia. Os preços flutuam ao longo do dia como as ações. Os ETFs geralmente têm despesas operacionais mais baixas, sem mínimos de investimento,são eficientes em termos fiscais, não possuem cargas de vendas e possuem comissões de corretagem.
Os investidores em fundos mútuos pagam imposto sobre ganhos de capital sobre os ativos vendidos por seus fundos. Os ETFs, no entanto, não sujeitam os investidores às mesmas políticas fiscais.Os fornecedores de ETF oferecem ações “em espécie”, com participantes autorizados, uma proteção entre os investidores e os eventos fiscais desencadeados pela negociação dos fornecedores.
Os pagamentos de dividendos e juros de ETFs são tributados de forma semelhante ao rendimento das ações ou títulos subjacentes dentro deles. Para os contribuintes dos EUA, essa receita precisa ser informada no formulário 1099-DIV. 2 Se você obtiver lucro com a venda de um ETF, eles também serão tributados como as ações ou títulos subjacentes.
Os fundos de índice tradicionais beneficiam do principal factor responsável pela eficiência fiscal dos ETFs, e isso é uma rotatividade muito baixa. Assim, a maioria dos fundos de índice básicos favoritos da Morningstar são ótimas opções com eficiência fiscal, especialmente o Vanguard Total Stock Market Index e o Vanguard 500 Index.
As desvantagens incluem ofalta de proteção contra perdas, sem escolha na composição do índice, e não pode vencer o mercado (por definição).
Falta de proteção contra desvantagens
Investir em um fundo de índice, como aquele que acompanha o S&P 500, lhe dará vantagens quando o mercado estiver indo bem, mas também o deixará completamente vulnerável às desvantagens.
Além disso, diferentes fatores relacionados ao rastreamento e negociação de índices dão aos ETFs um custo e uma vantagem fiscal potencial sobre os fundos mútuos de índice: por exemplo,Os ETFs não têm as taxas de resgate que alguns fundos mútuos de índice podem cobrar. As taxas de resgate são pagas pelo investidor sempre que as ações são vendidas.
Em média, as nossas conclusões mostram que um ETF dá uma margem extra0,20 ponto percentual por anono desempenho pós-impostos em comparação com fundos mútuos, e ETFs de ações internacionais ainda mais – acima de 0,33 ponto percentual, em média.
A maneira mais fácil de administrar qualquer forma de imposto sobre ganhos de capital émantenha seus investimentos em uma conta de aposentadoria qualificada. Como regra geral, o IRS não considera a venda ou gestão desses ativos um evento fiscal até que você faça um saque da conta.
Os fundos de índice tendem a ser opções passivas e de baixo custo, adequadas para investidores de longo prazo que não intervêm.Fundos mútuos geridos ativamentepodem ser mais arriscados e mais caros, mas têm potencial para retornos mais elevados ao longo do tempo.
Qual é a principal diferença entre um ETF e um fundo mútuo e de índice?
Ao contrário do valor patrimonial líquido (NAV) de um ETF ou de um fundo mútuo - que só é calculado no final de cada dia de negociação -pode-se esperar que o preço de mercado de um ETF mude ao longo do dia. (Um fundo mútuo não tem preço de mercado porque não é reavaliado ao longo do dia.)
Investir em ETFs ou fundos mútuos pode ser menos arriscado do que investir em títulos individuais. Você pode complementar os ETFs ou fundos mútuos do seu portfólio com ações e títulos específicos.
O maior risco em ETFs érisco de mercado.
Os ETFs oferecem inúmeras vantagens, incluindodiversificação, liquideze despesas mais baixas em comparação com muitos fundos mútuos. Eles também podem ajudar a minimizar os impostos sobre ganhos de capital. Mas estes benefícios podem ser compensados por algumas desvantagens que incluem retornos potencialmente mais baixos com maior volatilidade intradiária.
Os ETFs oferecem vantagens sobre as ações em duas situações. Primeiro,quando o retorno das ações do setor tem uma dispersão estreita em torno da média, um ETF pode ser a melhor escolha. Em segundo lugar, se não conseguir obter vantagem através do conhecimento da empresa, um ETF é a sua melhor escolha.
