Cerca de 63% dos fundos mútuos geridos ativamente proporcionam retornos inferiores em comparação com o em um determinado ano. Num período de cinco anos, cerca de 78% dos gestores de fundos apresentam um desempenho inferior. Essas estatísticas de cair o queixo são cortesia do SPIVA Scorecard semestral, que compara o desempenho dos gestores de fundos ativos em relação aos seus índices de referência.
Estes resultados medíocres são frequentemente utilizados para desencorajar os investidores de retalho de escolherem as suas próprias ações. Como você, um investidor comum, pode superar o mercado de ações quando nem mesmo as mentes mais brilhantes de Wall Street conseguem? Bem, acontece que você tem algumas vantagens importantes sobre os gestores de fundos profissionais.
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1. Você pode investir enquanto há potencial real de crescimento
Uma vantagem que você tem sobre os grandes fundos mútuos: você pode investir emações de pequena capitalização, aqueles emitidos por uma empresa com capitalização de mercado entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões. Elas valem menos do que as ações de primeira linha que você encontrará em grande parte do índice S&P 500, mas têm maior potencial de crescimento. O risco é maior, mas historicamente proporcionam retornos superiores em comparação com ações de média e grande capitalização.
Os fundos mútuos costumam ser grandes demais para investir uma quantia significativa em qualquer ação de pequena capitalização. A SEC proíbe qualquer fundo de adquirir mais de 10% dos títulos com direito a voto de uma ação individual. Sem essas regras, um único fundo poderia aumentar e diminuir rapidamente os preços ao comprar ou vender ações de uma pequena empresa.
Se você conseguir identificar corretamente um novato, poderá obter um grande lucro investindo enquanto as ações ainda são uma pechincha. O verdadeiro crescimento acontece antes que os fundos mútuos possam aderir à festa.
2. As taxas deles consomem seus retornos
Os gestores de investimentos não trabalham barato e ainda são pagos mesmo quando apresentam resultados inferiores. Os fundos geridos ativamente têm um índice de despesas médio de 0,66%, de acordo comEstrela da Manhãdo Estudo Anual de Taxas de Fundos de 2019, em comparação com 0,13% para fundos administrados passivamente, que tentam igualar o desempenho de um índice de referência.
A diferença pode parecer pequena, mas aumenta com o tempo. Se você investisse US$ 5.000 por ano em um fundo com uma taxa de despesas de 0,66% e obtivesse retornos anuais de 8%, pagaria US$ 2.800 a mais em taxas em um período de 10 anos do que pagaria se permanecesse no fundo com 0,13%. Taxa de despesas. Mas não importa se o fundo entrega 8%, 12% ou 0% ao longo do tempo; contanto que você continue investindo, o gestor do fundo será pago.
3. Você pode ignorar os resultados de curto prazo
É mais provável que os investidores reajam ao mau desempenho no curto prazo, pelo que os gestores de fundos não podem permitir-se não adoptar uma perspectiva de curto prazo. O gerente de pesquisa da Morningstar, Michael Laske, descobriu em 2019 que o fundo de ações doméstico administrado ativamente, em média, tem um faturamento anual de 63%. Isso significa que um fundo mútuo composto por 100 ações substituiria 63 das suas participações num determinado ano.
Muitas vezes, impulsionar a alta rotatividade é um fenômeno conhecido no mundo dafundos mútuoscomo uma "vitrine", onde os gestores compram as ações mais modernas no final do trimestre - quando os fundos com mais de 100 milhões de dólares em ativos sob gestão têm de divulgar as suas participações - para fazer com que as suas carteiras pareçam boas para os investidores.
Os investidores mais bem-sucedidos investem apenas com um horizonte temporal longo de cinco a 10 anos ou mais. Ao adotar uma abordagem de comprar e manter, você pode ignorar o ruído que vem com os modismos e a volatilidade de curto prazo para se concentrar nos resultados de longo prazo.
Você deveria tentar vencer o mercado?
Se você não tem tempo ou experiência paraescolha suas próprias ações, é melhor optar pelo baixo custofundos de índicee visando retornos que estejam no mesmo nível do mercado geral. Mas se você tiver conhecimento e tolerância ao risco para comprar ações individuais, não há razão para ser dissuadido de fazê-lo, especialmente se você for bem versado em um determinado setor ou indústria.
Isso não significa que você deva investir todo o seu patrimônio em algumas empresas de pequena capitalização que você acredita terem potencial para se tornarem a próximaAmazonasouNetflix. Uma estratégia melhor: busque retornos semelhantes ao mercado geral com seupoupança para aposentadoriainvestindo em fundos de índice. Você pode usar sua conta regular de corretagem para comprar ações que acredita terem um enorme potencial de valorização, sem colocar seu pecúlio em risco.
John Mackey, CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de administração do The Motley Fool.Robin Harthill, CFPnão possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool possui ações e recomenda Amazon e Netflix e recomenda as seguintes opções: chamadas curtas de US$ 1.940 de janeiro de 2022 na Amazon e chamadas longas de US$ 1.920 de janeiro de 2022 na Amazon. O tolo heterogêneo tem umpolítica de divulgação.
