O universo defundos negociados em bolsatornou-se uma indústria multimilionária, com a maior parte desse dinheiro investida passivamente em vários índices de ações. Ultimamente, porém, a pioneira ativa em ETFs, ARK Invest, e sua diretora de investimentos, Cathie Wood, ocuparam o centro do palco com um desempenho incrível para os cinco ETFs de melhor desempenho da empresa de fundos.
ARK Invest acaba de compartilhar seu último relatório sobre suas maiores e melhores ideias de investimento para 2021. O relatório incluiu 15 tópicos diferentes sobre os quais Wood e sua empresa de fundos participaram, desde veículos elétricos e impressão 3-D até terapia genética de próxima geração e tecnologia digital. carteiras. Elogiou os modelos de negócios que dezenas de empresas estão seguindo para obter sucesso inicial.
No entanto, no relatório de 112 páginas, havia apenas uma empresa que a ARK Invest chamou especificamente de algomasbem-sucedido. É uma ação bem conhecida num setor importante, mas, nas palavras do relatório, “parece congelada no tempo” e “parece ter perdido o rumo”. Abaixo, veremos essas ações e o que sua história significa para seus concorrentes mais promissores nesta área de mercado aquecido.
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Apelo pessimista aos vendedores de chicote de hoje
Para ser claro, existem vários setores que a ARK Invest indicou que correm o risco de serem perturbados. Tal como os vendedores de chicotes perderam o seu negócio quando os carros substituíram as carruagens puxadas por cavalos, as grandes empresas destas indústrias poderão ver tempos difíceis pela frente. Eles incluem:
- Os bancos tradicionais e outras instituições financeiras, cujos negócios de poupança, empréstimos e corretagem estão a perder quota de mercado para fornecedores de carteiras digitais que estão a expandir-se para além da simples gestão de numerário para englobar uma vasta gama de serviços financeiros.
- Fabricantes de automóveis e caminhões movidos a gasolina, à medida que os veículos elétricos ganham força em todo o setor.
- Participantes legados em indústrias de mão-de-obra intensiva que não conseguem abraçar a crescente disponibilidade de soluções automatizadas.
Mas a única empresa mencionada pelo nome no relatório foiInformações(INTC-4,66%). Numa era em que os data centers nunca foram tão importantes para a inovação, o principal fabricante de chips e os membros doDow Jones Industrial Average(^DJI-0,18%)poderia perder a franquia que a tornou um nome familiar desde a década de 1980.
Ficando para trás
ARK Invest argumenta que os data centers tiveram que se reinventar em intervalos regulares, em grande parte em resposta aos avanços tecnológicos. A última grande mudança ocorreu na década de 1990, quando a Intel aproveitou o conhecimento adquirido no desenvolvimento de microprocessadores para PC e o aplicou ao data center. A transição levou tempo, mas nos últimos 20 anos, a Intel suplantou os players de data centers legados para assumir uma participação de mercado superior a 90% até 2020.
Agora, porém, a Intel enfrenta enormes desafios operacionais. Depois de anos na vanguarda da tecnologia nosemicondutorárea, a Intel atrasou recentemente a produção de chips de processador de 10 nanômetros. Enquanto isso, outras empresas, comoMicrodispositivos avançados(AMD-1,89%)eFabricação de semicondutores em Taiwan(TSM-1,90%), produziram chips de 7 nanômetros e até de 5 nanômetros.
No futuro, a ARK Invest acredita que os chips da arquitetura Intel darão lugar aos processadores baseados em ARM, conquistando potencialmente 80% do mercado na próxima década. Com o gigante dos serviços em nuvemAmazon.com(AMZN-0,83%)tendo lançado um processador baseado em ARM no ano passado, a tecnologia da Intel poderia estar agora no mesmo lugar que os computadores mainframe ocupavam quando a Intel estava no seu apogeu.
O momento da verdade da Intel
Por sua vez,Intel ainda está confianteem sua capacidade de se atualizar e permanecer líder no setor de semicondutores. O novo CEO, Pat Gelsinger, acredita que a Intel ainda será capaz de produzir chips de ponta internamente, em vez de ter que recorrer a fundições terceirizadas.
É notável, no entanto, que Wood e ARK Invest tenham optado por gastar tanto tempo em seu relatório sobre por que a sorte da Intel parece ter piorado. É uma lição que mesmo as principais empresas de primeira linha não são invulneráveis à disrupção. Além disso, os investidores estarão atentos para ver se a AMD, a Taiwan Semi e a Amazon continuarão a progredir no espaço dos servidores de dados às custas da Intel nos próximos anos.
John Mackey, CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de administração do The Motley Fool.Dan Caplingernão possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool possui ações e recomenda a Amazon e a Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda a Intel e recomenda as seguintes opções: chamadas longas de janeiro de 2022 de $ 1.920 na Amazon e chamadas curtas de janeiro de 2022 de $ 1.940 na Amazon. O tolo heterogêneo tem umpolítica de divulgação.
