As ações preferenciais são dividendos ou cupons?
As ações preferenciais mantêm uma taxa de dividendos fixa, às vezes chamada de “cupom*”.A taxa de dividendos é sempre baseada no par. Por exemplo, suponha que a ExxonMobil emita ações preferenciais de US$ 100 ao par e 5%. As ações são vendidas ao valor nominal (US$ 100) e pagarão US$ 5 todos os anos aos seus investidores (5% de US$ 100).
Na verdade, as ações preferenciais funcionam de forma semelhante aos títulos em termos de rendimento, uma vez que com as ações preferenciais,os investidores geralmente têm garantido um dividendo fixo perpétuo quando os detentores de títulos recebem cupons até o vencimento do título.
Embora as ações preferenciais e ordinárias sejam instrumentos de capital, elas compartilham distinções importantes. Primeiro,ações preferenciais recebem um dividendo fixojá que as obrigações de dividendos aos acionistas preferenciais devem ser satisfeitas primeiro. Os acionistas ordinários, por outro lado, nem sempre podem receber dividendos.
As ações preferenciais sãosegurança híbridaque integra características de ações ordinárias e títulos. As ações preferenciais são menos arriscadas do que as ações ordinárias, mas mais arriscadas do que os títulos. Por Tiffany Lam-Balfour. Tiffany Lam-Balfour. Redator principal - Investimentos | Merrill Lynch, UBS AG, UBS Global Asset Management, Credit Suisse.
Conseqüentemente, as ações preferenciais são o título que as empresas quase sempre vendem aos investidores em um financiamento em série.Os direitos específicos das ações preferenciais em qualquer financiamento são uma questão de negociação.
Patrimônio Preferencial refere-se auma posição de capital em uma transação imobiliária que está à frente do patrimônio regular, mas atrás dos hipotecados sobre um título. Os retornos para um detentor de capital preferencial são geralmente fixos ou baseados em uma taxa de juros de cupom, em vez de participação nos lucros, embora a participação nos lucros também seja possível.
Um cupom ou pagamento de cupom éa taxa de juro anual paga sobre uma obrigação, expressa em percentagem do valor nominal e paga desde a data de emissão até ao vencimento. Os cupons são geralmente referidos em termos de taxa de cupom (a soma dos cupons pagos em um ano dividida pelo valor nominal do título em questão).
Um dividendo preferencial é um dividendo alocado e pago sobre as ações preferenciais de uma empresa. Se uma empresa não puder pagar todos os dividendos, as reivindicações de dividendos preferenciais terão precedência sobre as reivindicações de dividendos pagos sobre ações ordinárias.
Em vez de dividendos flutuantes, os acionistas geralmente recebem dividendos preferenciais trimestrais ou mensais.Os dividendos preferenciais são pagos a uma taxa definida, chamada “taxa de cupom”.Essa taxa de juros é normalmente uma porcentagem fixa e constante.
Dividendo: O pagamento das ações preferenciais. Cumulativos ou não cumulativos: Os preferenciais podem pular o pagamento de dividendos, mas os preferenciais cumulativos devem eventualmente compensar o pagamento, enquanto os preferenciais não cumulativos não precisam.
O que é uma ação preferencial de 5%?
Uma ação preferencial de 5%, $ 100 ao parpaga $ 5 em dividendos em dinheiro anualmente. 5% é a taxa de dividendos das ações preferenciais, mas não é necessariamente o rendimento. O rendimento de um investimento envolve todos os aspectos do retorno. Especificamente, leva em consideração o preço pago pelo investimento, enquanto a taxa de dividendos não.
Existem quatro tipos principais de ações preferenciais:preferenciais cumulativas, preferenciais não cumulativas, preferenciais participantes e conversíveis.
Por que os investidores exigem ações preferenciais. A maioria dos acionistas é atraída pelas ações preferenciais porque elas oferecem dividendos mais consistentes do que as ações ordinárias e pagamentos mais elevados do que os títulos.
A principal desvantagem de possuir ações preferenciais é queos investidores nesses veículos não gozam dos mesmos direitos de voto que os acionistas ordinários. 1 Isso significa que a empresa não está em dívida com os acionistas preferenciais da mesma forma que está com os acionistas tradicionais.
As ações preferenciais dos fundadores geralmente só podem ser implementadas quando as ações são inicialmente emitidas para os fundadores. Portanto, é importante decidir se irá emitir Ações Preferenciais dos Fundadores no momento da formação.
Os preços de mercado das ações preferenciais tendem a agir mais como os preços dos títulos do que as ações ordinárias, especialmente se as ações preferenciais tiverem uma data de vencimento definida.As ações preferenciais aumentam de preço quando as taxas de juros caem e caem de preço quando as taxas de juros aumentam.
Instrumentos perpétuos com recursos de compra As ações preferenciais normalmente não têm data de vencimento, mas podem ser resgatadas em intervalos e preços definidos, a critério do emissor.
Os dividendos preferenciais são pagos sobre o valor nominal (valor de face) das ações a cada trimestre. Ao contrário do valor das ações, o valor nominal das ações não flutua e a taxa de dividendos é definida no prospecto das ações.
In virtually all cases, what happens is that o valor da preferência de liquidação (geralmente igual ao preço de compra original pago no IPO), mais quaisquer dividendos acumulados e não pagos, é devolvido ao titular do título. Observe que o valor devolvido NADA tem a ver com o preço de mercado antes da data de vencimento.
História. A origem do termo "cupom" é quetítulos foram historicamente emitidos na forma de certificados ao portador. A posse física do certificado foi (considerada) prova de propriedade. Vários cupons, um para cada pagamento de juros programado, foram impressos no certificado.
O cupom é bom ou ruim?
Os cupons podem economizar dinheiro durante as compras, mas podem fazer com que você gaste mais dinheiro, especialmente se você tiver dificuldade para encontrar cupons para itens que normalmente compraria ou perder ofertas melhores de marcas próprias mais baratas.
A taxa de cupom é o pagamento periódico de juros devido ao detentor do título em horários específicos. O rendimento do título é a taxa de retorno antecipada apenas dos pagamentos do cupom, calculada dividindo o pagamento anual do cupom pelo preço atual de mercado do título.
EXEMPLO #1: Ações preferenciais não cumulativas
25.000 ações preferenciais não cumulativas de $ 3 e 100.000 ações ordinárias.As ações preferenciais receberiam US$ 75.000 em dividendos (25.000 × US$ 3) antes que as ações ordinárias recebessem qualquer coisa.
Os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) fornecem um método padrão para contabilizar ações preferenciais.As ações preferenciais são contabilizadas como patrimônio líquido. De acordo com os GAAP, a seção de patrimônio do balanço patrimonial deve incluir: Ações ordinárias: Representam ações adquiridas por funcionários, fundadores (e investidores públicos pós-IPO).
Ações preferenciais resgatáveis são um tipo de ação preferencial que inclui uma cláusula que permite ao emissor comprá-las de volta a um preço específico e resgatá-las. Também conhecidas como ações preferenciais resgatáveis, as ações preferenciais resgatáveis podem ser vantajosas para os emissores porque lhes proporcionam mais flexibilidade financeira.
