Por que as empresas convertem ações preferenciais em ações ordinárias?
A conversão de ações preferenciais em ações ordinárias geralmente ocorre no contexto de liquidação.A maioria dos acionistas preferenciais tem preferência por liquidez, o que, por sua vez, lhes permite receber uma quantia específica de dinheiro antes que os acionistas ordinários sejam elegíveis para receber qualquer coisa..
Quando uma empresa realiza sua oferta pública inicial (IPO), espera-se que todas as ações preferenciais em circulação sejam convertidas em ações ordinárias imediatamente antes do IPO. Isso éporque os subscritores (os bancos de investimento) que administram o IPO da empresa exigirão isso.
As ações ordinárias têm maior potencial de crescimento a longo prazo do que as ações preferenciais, mas também têm menor prioridade para dividendos e pagamento em caso de liquidação. Credores, fornecedores e acionistas preferenciais estão todos na fila para um pagamento antes dos acionistas ordinários.
As vantagens das ações preferenciais conversíveis para um investidor incluemalto rendimento de dividendos, flexibilidade e potencial de valorização de capital. Para o emissor, as ações preferenciais conversíveis podem aumentar o patrimônio ou o capital de uma empresa.
Os acionistas preferenciais têm prioridade sobre o lucro da empresa, o que significa que recebem dividendos antes dos acionistas ordinários. Os acionistas ordinários são os últimos da fila quando se trata de ativos da empresa, o que significa que serão pagos depois dos credores, detentores de títulos e acionistas preferenciais.
As ações preferenciais também podem ser convertidas em um número fixo de ações ordinárias, masações ordinárias não podem ser convertidas em ações preferenciais.
A conversão de ações preferenciais em ordinárias exige que qualquer excesso do valor nominal das ações ordinárias emitidas sobre o valor contábil das ações preferenciais sendo convertidas seja:refletido atualmente no resultado, mas não como um item extraordinário.
As ações ordinárias, abreviadas como ações ordinárias, podemgerar retornos a uma taxa alta. Os acionistas ordinários possuem todos os direitos de reivindicar os ativos da empresa em caso de liquidação da empresa, após terem pago integralmente aos acionistas, detentores de títulos e demais detentores de dívidas.
- Desempenho. Em comparação com títulos e certificados de depósito, sabe-se que as ações ordinárias apresentam melhor desempenho como vias de investimento. ...
- Direito a voto. ...
- Liquidez. ...
- Responsabilidade legal limitada. ...
- Riscos de mercado. ...
- Incerteza.
Os benefícios das ações preferenciais conversíveis incluemflexibilidade, potencial de valorização de capital, pagamentos de dividendos e prioridade na liquidação. No entanto, as ações preferenciais conversíveis também apresentam várias desvantagens, como diluição da propriedade, taxas de dividendos mais baixas, custos mais elevados e risco de conversão.
Quais são os pontos positivos e negativos das ações preferenciais?
| Prós | Contras |
|---|---|
| Baixo risco de perda de capital | Baixo potencial de ganho de capital |
| Direito a dividendos perante os acionistas ordinários | Direito a dividendos apenas se os fundos permanecerem após os juros pagos aos obrigacionistas |
| Direito aos bens perante os acionistas ordinários | Direito aos ativos somente após o pagamento aos detentores de títulos |
Para empresas privadas, as ações preferenciais são mais frequentemente emitidas para investidores anjos, empresas de capital de risco em fase inicial ou outros investidores institucionais que procuram proteger a sua percentagem de propriedade existente (ou seja,direitos anti-diluição).
Geralmente, os titulares de ações preferenciais têm direito a um dividendo, e ele deve ser pago antes de quaisquer dividendos serem pagos aos titulares de ações ordinárias. Além disso,os proprietários de ações preferenciais têm prioridade de reembolso sobre os acionistas ordinários em caso de liquidação da empresa.
Assim como títulos, ações preferenciaispode ter uma data de resgate que permita à empresa emissora resgatar as ações em alguma data futura, mesmo antes de seu vencimento. Uma empresa pode optar por resgatar ações preferenciais se as taxas de juros caírem abaixo do rendimento das ações, permitindo-lhes reemitir ações com rendimentos mais baixos.
Os dividendos para as ações preferenciais são, por definição, determinados antecipadamente e pagos antes de qualquer dividendo para as ações ordinárias da empresa ser determinado. O dividendo pode ser uma percentagem definida ou estar vinculado a uma taxa de juro de referência específica. O dividendo é geralmente pago sobre umatrimestralmente ou anualmente.
Para as ações ordinárias, quando uma empresa vai à falência, os acionistas ordinários não recebem sua parte dos ativos até depois dos credores, detentores de títulos e acionistas preferenciais. Isto fazações ordinárias mais arriscadas do que dívidas ou ações preferenciais.
Tributação de Conversão: Quando as ações preferenciais conversíveis são convertidas em ações ordinárias,geralmente não é um evento tributável. No entanto, se o preço de conversão for inferior ao valor justo de mercado das ações ordinárias no momento da conversão, a diferença poderá ser considerada lucro tributável.
O que é uma conversão forçada? Conversão forçadaocorre quando o emissor de um título conversível exerce seu direito de resgatar a emissão. Ao fazê-lo, o emitente obriga os titulares do título convertível a converter os seus títulos num número predeterminado de ações.
Ações preferenciaispagam dividendos fixos aos acionistas, têm prioridade em caso de falência e são menos impactados pelas flutuações do mercadodo que ações ordinárias. As ações preferenciais são normalmente adquiridas pelo pagamento consistente de dividendos, que oferecem menos risco financeiro aos acionistas do que as ações ordinárias.
Por exemplo, se o preço das ações preferenciais fosse de $ 50 e o preço das ações ordinárias fosse de $ 8 com uma taxa de conversão de 5 (representando um valor de ações ordinárias convertidas de $ 8 x 5 = $ 40), então o prêmio de conversão seria $ 50 – $ 40 = $ 10.
As ações preferenciais têm direitos iguais às ações ordinárias?
Por exemplo, as ações preferenciais emitidas por uma empresa pública geralmente não possuem os mesmos direitos de voto que as ações ordinárias, o que significa que esses acionistas preferenciais geralmente têm menos voz na forma como uma empresa é administrada e governada.
A principal desvantagem de possuir ações preferenciais é queos investidores nesses veículos não gozam dos mesmos direitos de voto que os acionistas ordinários. 1 Isso significa que a empresa não está em dívida com os acionistas preferenciais da mesma forma que está com os acionistas tradicionais.
As ações preferenciais são assim chamadas porquedar aos seus proprietários uma reivindicação de prioridade sempre que uma empresa paga dividendos ou distribui ativos aos acionistas. Contudo, não oferecem preferência na governação corporativa e os accionistas preferenciais frequentemente não têm direito a voto nas eleições da empresa.
Qualquer alteração nas contas de Ações Ordinárias, Lucros Retidos ou Dividendos em Dinheiro afeta o patrimônio líquido total. O patrimônio líquido aumenta devido a investimentos adicionais em ações ou lucro líquido adicional. Ele diminui devido a uma perda líquida ou pagamento de dividendos.
| Recurso | Visão geral |
|---|---|
| Dividendos | Os dividendos pagos aos acionistas ordinários podem variar de período para período e normalmente não são garantidos |
| Votação | Normalmente, os acionistas ordinários controlam o poder de voto de uma entidade que reporta |
| Prazo | As ações ordinárias normalmente não têm data de resgate |
