É abuso de informação privilegiada se você ouvir?
Clarke, que processou esse caso, diztambém é provável que seja considerado abuso de informação privilegiada se você ouviu uma fofoca interessante em uma mesa de jantar e negociou com base nela, sabendo que a fonte dessa informação era uma pessoa interna.
A negociação com informações privilegiadas écomprar ou vender ações de uma empresa de capital aberto por alguém com informações materiais não públicas sobre essa empresa. Informação material não pública é qualquer informação que possa impactar substancialmente a decisão de um investidor de comprar ou vender um título que não tenha sido disponibilizado ao público.
Insider Trading Clássico: Comprar ou vender ativos com base em informações importantes não públicas. Negociação Tipper-Tippee: Um insider dá a outros acesso a informações confidenciais para que possam negociar usando-as. Negociação durante períodos de indisponibilidade: Negociação com informações privilegiadas durante períodos em que determinadas pessoas são impedidas de negociar.
Os promotores devemprovar que o réu realmente recebeu informações, que as informações eram “relevantes” e “não públicas” e que as informações influenciaram diretamente o comércio do réu.
O abuso de informações privilegiadas acontece quando um diretor ou funcionário negocia ações públicas ou outros valores mobiliários de sua empresa com base em informações importantes ou “materiais” sobre esse negócio.
Esta escolha do Ministério Público pode ter sido devido à forma como a lei é escrita. “É incrivelmente difícil provar um caso de uso de informações privilegiadas”, disse Daniel Taylor, professor de contabilidade forense da Universidade da Pensilvânia. “O Congresso nunca definiu realmente o que era o uso de informações privilegiadas e o proibiu explicitamente.”
Primeiro, para ser considerado um insider,você tem que estar de posse de informações que não são públicas; Talvez seja um aviso prévio dos lucros de uma empresa ou dos resultados de um teste de medicamento. Se você pegar essas informações e negociá-las ou fornecê-las a terceiros e eles negociarem com elas, você pode esperar que os promotores se interessem.
Exemplos da vida real de negociação com informações privilegiadas
Após receber aviso prévio da rejeição,Martha Stewart vendeu suas participações em ações da empresa quando as ações estavam sendo negociadas na faixa de US$ 50, e as ações posteriormente caíram para US$ 10 nos meses seguintes..
Por exemplo,suponha que o CEO de uma empresa de capital aberto divulgue inadvertidamente os lucros trimestrais de sua empresa enquanto corta o cabelo. Se o cabeleireiro pegar essas informações e negociar com elas, isso será considerado abuso de informação privilegiada ilegal, e a SEC poderá tomar medidas.
Quanto às penalidades criminais para abuso de informação privilegiada, a pena máxima para uma violação de abuso de informação privilegiada é20 anosna prisão federal. A multa criminal máxima para indivíduos é de US$ 5 milhões, e a multa máxima para uma empresa é de US$ 25 milhões.
Com que frequência o uso de informações privilegiadas é detectado?
As estimativas também implicam que há pelo menos quatro vezes mais abuso de informação privilegiada do que casos de acusação. Estimamos que a probabilidade de detecção/processo de abuso de informação privilegiada tanto em fusões e aquisições como em anúncios de lucros éaproximadamente 15%.
Quem é um insider? Um “insider” é um executivo, diretor, acionista de 10% equalquer pessoa que possua informações privilegiadas devido ao seu relacionamento com a Empresa ou com um executivo, diretor ou principal acionista da Empresa.
O comércio ilegal de informações privilegiadas é crime, mesmo que você não faça uma transação sozinho. É contra a lei repassar informações usadas para fazer negócios ilegais com informações privilegiadas posteriormente.
Alguns traders seguem algo chamado de “regra das 10h”. O mercado de ações abre para negociação às 9h30, e o horário entre 9h30 e 10h costuma ter um volume de negociação significativo. Traders que seguem a regra das 10hacho que a trajetória do preço de uma ação está relativamente definida para o dia ao final daquela meia hora.
Em circunstâncias normais, quando nenhuma informação ou anúncio sensível ao preço que possa afetar o preço das ações da empresa é feito,um funcionário é livre para comprar e vender ações de sua própria empresa ou de qualquer outra empresa listada sem medo. É totalmente legal.
Estimamos que a probabilidade de detecção/processo de abuso de informação privilegiada tanto em fusões e aquisições como em anúncios de lucros é de aproximadamente15%.
Os insiders podem ser processados civilmente pela Securities and Exchange Commission (“SEC”) ou por litigantes privados se negociarem valores mobiliários enquanto estiverem na posse de informações relevantes não públicas relativas ao emitente dos valores mobiliários. Eles também podem ser acusados de violação criminal.
Os insiders podem (e fazem) comprar e vender ações de sua própria empresa legalmente o tempo todo;sua negociação é restrita e considerada ilegal apenas em determinados momentos e sob certas condições. Um equívoco comum é que apenas os diretores e a alta administração podem ser condenados por abuso de informação privilegiada.
Se você estiver investindo em nome de outro indivíduo,normalmente você precisará de algum tipo de autorização por escrito, como uma procuração ou outro acordo legal. Isto lhe dará o direito legal de tomar decisões de investimento e executar negociações em nome da outra pessoa.
O uso de informações privilegiadas é um tipo de crime de colarinho branco. Os crimes do colarinho branco estão normalmente associados a Wall Street e ao sector financeiro, mas podem acontecer em praticamente qualquer empresa, corporação ou entidade sem fins lucrativos.
Que pessoa famosa foi presa por uso de informações privilegiadas?
Em 17 de junho de 2004, um juiz sentenciouMarta Stewarta cinco meses de prisão e dois anos de liberdade supervisionada, além de multa de US$ 30.000. Stewart foi para a prisão proclamando sua inocência, que ela ainda mantém até hoje.
O abuso de informação privilegiada é frequentemente abordado nos meios de comunicação social, especialmente se envolver figuras públicas ou empresas bem conhecidas. Quatro casos de abuso de informação privilegiada que receberam muita cobertura da mídia nos EUA foram os deAlberto H. Wiggin, Ivan Boesky, R. Foster Winans e Martha Stewart.
Spoofing: Colocar grandes ordens falsas para criar sinais de mercado falsos, manipulando o preço do título ou o volume de negociação. Ramping: Envolver-se em compras coordenadas ou espalhar rumores positivos para inflacionar artificialmente o preço de um título antes de vendê-lo com lucro.
A negociação Dabba éuma forma ilegal e não regulamentada de negociação de valores mobiliários. Na negociação de dabba, os traders realizam negociações em títulos sem que as negociações sejam realmente executadas em qualquer bolsa de valores oficial reconhecida pela SEBI.
Damian Williams, procurador dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York, anunciou hoje que um júri emitiu um veredicto de culpa contraO QUE FAZpor abuso de informação privilegiada e conspiração para cometer abuso de informação privilegiada.
