Quão difícil é detectar o uso de informações privilegiadas?
O uso de informações privilegiadas pode ser detectado de diversas maneiras, incluindomonitorar atividades incomuns de mercado ou procurar padrões de compra ou venda que pareçam suspeitos. Às vezes, pode ser tão óbvio quanto um CEO se desfazer de todas as suas ações um dia antes de uma empresa anunciar más notícias.
Esta escolha do Ministério Público pode ter sido devido à forma como a lei é escrita. "É incrivelmente difícil provar um caso de uso de informações privilegiadas”, disse Daniel Taylor, professor de contabilidade forense da Universidade da Pensilvânia. “O Congresso nunca definiu realmente o que era o uso de informações privilegiadas e o proibiu explicitamente.”
A questão énão existe uma lei específica que defina o que é abuso de informação privilegiada, o que torna difícil processar os casos à medida que surgem. Além disso, um componente importante da acusação de um caso é provar a intenção, o que requer muitas provas para apoiar a alegação.
Os métodos de detecção evoluíram ao longo dos anos para incluir tecnologia cada vez mais sofisticada. A SEC agora utilizaanálise avançada de dados e algoritmos de aprendizado de máquinaque pode examinar enormes volumes de dados comerciais para identificar padrões indicativos de abuso de informação privilegiada.
Estas estimativas também implicam que há pelo menos quatro vezes mais abuso de informação privilegiada do que casos de acusação. Estimamos que a probabilidade de detecção/processo de abuso de informação privilegiada tanto em fusões e aquisições como em anúncios de lucros é de aproximadamente15%.
O abuso de informação privilegiada acontece quando uma pessoa ou empresa utiliza informações que não estão disponíveis ao público para obter lucro ou evitar perdas nos mercados financeiros. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA processaaproximadamente 50 casos de abuso de informação privilegiada por ano, e há penas severas de até 20 anos de prisão.
Em 2022, a SEC abriu 462 casos de execução independentes, em comparação com 434 em 2021, e43 casos de abuso de informação privilegiadaem comparação com 28 em 2021.
O termo “insider” geralmente incluium diretor, executivo sênior, pessoa ou empresa que tenha propriedade, controle ou direção beneficiária sobre mais de 10% dos direitos de voto de uma empresa pública.
Existem várias maneiras pelas quais um trader interno pode ser pego. Estes incluem: Denunciantes. Indivíduos dentro ou fora da organização do alegado perpetrador podem denunciar o comerciante por abuso de informação privilegiada.
Ex-congressista condenado a 22 meses de prisão por uso de informações privilegiadas. Damian Williams, procurador dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York, anunciou queCOMPRADOR STEPHEN, um ex-congressista de Indiana, foi condenado hoje a 22 meses de prisão pelo juiz distrital dos EUA Richard M. Berman.
Qual é a maior multa por uso de informações privilegiadas?
A empresa de Nova York foi considerada culpada não apenas de abuso de informação privilegiada, mas também de fraude eletrônica e fraude de valores mobiliários. Junto com um pesadoUS$ 1,8 bilhãotudo bem, vários comerciantes individuais foram para a prisão. Até o momento, esta é a maior multa por abuso de informação privilegiada na história dos EUA.
Além dos habituais fundos mútuos e ETFs oferecidos nos planos 401(k),os empregadores oferecerão aos funcionários a opção de investir em ações da empresa. Contribuições correspondentes também podem ser oferecidas na forma de ações da empresa. Esteja ciente de que as compras de ações em um plano 401 (k) podem vir com algumas restrições.
O teste Dirks decorre do caso da Suprema Corte de 1983, Dirks v. SEC, que estabeleceuum modelo para avaliar o uso de informações privilegiadas. A Suprema Corte decidiu que um tipee assume o dever fiduciário de um insider de não negociar informações materiais não públicas se soubesse ou devesse saber da violação do insider.
Quanto às penalidades criminais para abuso de informação privilegiada, a pena máxima para uma violação de abuso de informação privilegiada é20 anos de prisão federal. A multa criminal máxima para indivíduos é de US$ 5 milhões, e a multa máxima para uma empresa é de US$ 25 milhões.
Um advogado que representa o CEO de uma empresa aprende com confiança que a empresa sofrerá uma queda substancial nas receitas. O advogado reage vendendo suas ações no dia seguinte, porque sabe que o preço das ações cairá quando a empresa divulgar seus lucros trimestrais.
A Lei de Sanções sobre Negociação de Informações Privilegiadas de 1984 e a Lei de Execução de Fraudes sobre Negociação de Informações Privilegiadas e Valores Mobiliários de 1988aplicar penalidades para o comércio ilegal de informações privilegiadas em até três vezes o valor do lucro obtido ou da perda evitada com o comércio ilegal.
É considerado um crime na maioria dos casos sob a teoria de quenão é justo para investidores que não têm o benefício de informações “privilegiadas”. Ao contrário de muitos tipos de fraude de investimento, o abuso de informação privilegiada não tem como vítimas os investidores individuais.
Simplesmenteser funcionário de uma empresanão o qualifica como um insider. Os funcionários de uma empresa de capital aberto estão autorizados a negociar os valores mobiliários de seu empregador se atenderem a vários requisitos de relatórios da SEC.
Negociação de informações privilegiadasfaz com que as pessoas comuns tenham uma visão pessimista do mercado devido à vantagem injusta que o uso de informações privilegiadas tem ao usar informações materiais não públicas. Como resultado, as pessoas comuns têm menos probabilidade de participar no mercado, o que diminui a liquidez e a eficiência globais do mercado.
Quando os insiders partilham informações confidenciais, isso pode impedir que os preços respondam normalmente a novas informações. Estes danos à liquidez e eficiência do mercado podem ter um efeito cascata, tornando mais difícil e dispendioso a negociação para outros investidores.
É abuso de informação privilegiada se você ouvir?
O indivíduo acusado de abuso de informação privilegiada devia estar ciente de que a informação era material e não pública. Por exemplo, se você ouvir uma conversa em um trem, mas não tiver conhecimento de que se trata de informação privilegiada,você não pode ser condenado se agir com base nessas informações.
Quando os insiders compram durante ou após uma queda nas ações,pode ser um indicador otimista, especialmente se o preço das ações da empresa tiver caído significativamente. Isso pode sinalizar que os insiders pensam que a ação está subvalorizada e irá subir. Compra em cluster: Vários insiders comprando ações da empresa rapidamente é um bom sinal.
O uso de informações privilegiadas tem sido associado ao comportamento comercial antiético por parte de pessoas que possuem informações sobre uma empresa que podem afetar os preços de mercado de seus títulos emitidos.. Algumas pessoas acreditam que deveria ser legal e outras apoiam regras que o tornam ilegal.
Nos Estados Unidos e em muitas outras jurisdições, os "insiders" não se limitam apenas aos funcionários corporativos e aos principais acionistas no que diz respeito ao comércio ilegal de informações privilegiadas, mas podem incluirqualquer indivíduo que negocie ações com base em informações relevantes não públicas, violando algum dever de confiança.
A lei, seção 20A do Securities Exchange Act de 1934, estabelece que quem dá gorjeta é solidariamente responsável com seus gorjetas (diretos e indiretos) pelos ganhos ilícitos (ou pelas perdas evitadas) que essas gorjetas obtiveram como um resultado da gorjeta, mais juros.
