Quais títulos são mais líquidos?
Isto faztítulos do governoatraente para investidores conservadores e considerado o menos arriscado. Nos EUA, os títulos do governo são conhecidos como títulos do Tesouro e são o mercado de títulos mais ativo e líquido.
Geralmente, você pode comprar e vender um título antes do vencimento no mercado secundário. Alguns títulos são mais líquidos (negociados com mais frequência) do que outros:Tesouros dos EUAsão geralmente as mais líquidas, enquanto as pequenas questões municipais são geralmente muito menos líquidas.
Tesouros em movimentosão os títulos ou notas do Tesouro mais emitidos atualmente. A forma mais comumente negociada de uma nota do Tesouro com vencimento específico, o Tesouro em circulação é significativamente mais líquido do que outras formas de títulos.
Portanto, se um investidor pretende diversificar uma carteira repleta de ações, poderá não atingir esse objetivo com obrigações de elevado rendimento. Risco de liquidez: Liquidez é o nível de facilidade que um investidor pode ter se quiser vender um investimento.Títulos de alto rendimento podem ser menos líquidos do que títulos com grau de investimento.
Devido a esta,a negociação de títulos é geralmente menos “líquida” do que a negociação de ações. Pode ser mais difícil vender um título ou receber seu dinheiro de volta antes da data de vencimento, enquanto uma ação você pode vender a qualquer momento.
A iliquidez aumenta e a diferença entre os spreads das obrigações de longo e curto prazo aumenta significativamente durante as recessões, sugerindo um fenómeno de “fuga para a liquidez” em queos investidores mudam para títulos de curto prazo mais líquidos durante as contrações econômicas.
Também,a maioria dos títulos do Tesouro são líquidos, o que significa que podem ser facilmente vendidos por dinheiro. Que tipos de títulos são oferecidos aos investidores individuais?
Os títulos do Tesouro são mais líquidos, é claro, mas historicamente, quando os títulos municipais de longo prazo e de alto nível rendem significativamente mais do que os títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos comparáveis, o valor é atraente. Todos os investidores em obrigações devem estar cientes do que possuem e do tratamento fiscal que lhes está associado.
Tanto o Tesouro de 10 anos quanto o de 30 anos possuem um valor nominal mínimo de US$ 1.000, embora ambos sejam vendidos em incrementos de US$ 100 se adquiridos diretamente do Tesouro dos EUA.Os títulos do Tesouro são negociados em um mercado secundário de alta liquidez, conhecido como mercado de renda fixa (mais comumente conhecido como mercado de títulos).
Geralmente sugerimos que, se houver a possibilidade de você precisar do dinheiro antes do vencimento, considereTítulos do Tesouro em vez de CDs porque são mais líquidos.
Qual título dá maior retorno?
Títulos de alto rendimentooferecem taxas de juros mais altas do que títulos com grau de investimento para compensar seu risco mais elevado. Os títulos de alto rendimento são mais voláteis do que os títulos com grau de investimento e podem sofrer flutuações de preço em resposta a mudanças na qualidade de crédito da empresa emissora ou nas condições de mercado.
Se você mantiver o título até o vencimento, as flutuações não importarão – seus pagamentos de juros e valor de face não mudarão. Mas se você comprar e vender títulos, precisará ter em mente que o preço que pagará ou receberá não será mais o valor de face do título.
Os títulos corporativos são diversos e líquidose são menos voláteis do que as ações, mas também proporcionam retornos geralmente mais baixos ao longo do tempo.
Títulos que são negociados com mais frequência (alto TradeNo, TradeDay), têm baixo percentual de dias com retorno zero ou zero negociações (NegZTD) ou têm intervalo curto entre negociações (NegTradeInt) tendem a títulos maiores, consistente com esses títulos serem mais líquidos .
Se os rendimentos dos títulos aumentarem, os títulos existentes perderão valor. A alteração nos valores das obrigações refere-se apenas ao preço de uma obrigação no mercado aberto, o que significa que se a obrigação for vendida antes do vencimento, o vendedor obterá um preço superior ou inferior pela obrigação em comparação com o seu valor nominal, dependendo das taxas de juro atuais.
A maioria dos títulos paga uma taxa de juros fixa que se torna mais atraente se as taxas de juros caírem, aumentando a demanda e o preço do título. Por outro lado, se as taxas de juro subirem, os investidores deixarão de preferir a taxa de juro fixa mais baixa paga por uma obrigação, resultando numa descida do seu preço.
As alterações nas taxas de juros são as principais culpadas quando os fundos negociados em bolsa (ETFs) perdem valor. À medida que as taxas de juro sobem, os preços das obrigações existentes caem, o que impacta o valor dos ETFs que detêm estes activos.
Os tipos de títulos do Tesouro incluemLetras do Tesouro, Notas do Tesouro, Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS) e Notas de Taxa Flutuante (FRNs). Os diferentes tipos de títulos do Tesouro diferem nas datas de vencimento, no pagamento de juros e no local onde são vendidos.
Os rendimentos das obrigações de elevada qualidade voltaram a subir para valores próximos dos níveis historicamente normais.Rendimentos mais elevados permitem que as obrigações voltem a desempenhar o seu papel tradicional como fontes de rendimento fiáveis e de baixo risco para os investidores que as compram e mantêm até à maturidade.
Em comparação com notas e letras do Tesouro,Os títulos do Tesouro geralmente pagam as taxas de juros mais altasporque os investidores querem mais dinheiro para reservar a longo prazo. Pelo mesmo motivo, seus preços, quando emitidos, sobem e descem mais que os demais.
Os títulos hipotecários são líquidos?
Os títulos garantidos por hipotecas (MBS) são uma grande componente do universo obrigacionista: representam cerca de 12% do mercado obrigacionista global e cerca de 23% do mercado obrigacionista dos EUA (fonte Bloomberg). Esse tamanho significaa liquidez é profunda.
| Valor nominal | Valor da compra | Valor de 30 anos (adquirido em maio de 1990) |
|---|---|---|
| Título de $ 50 | US$ 100 | US$ 207,36 |
| Título de $ 100 | US$ 200 | US$ 414,72 |
| Título de $ 500 | US$ 400 | US$ 1.036,80 |
| Título de $ 1.000 | US$ 800 | US$ 2.073,60 |
Os títulos são divididos em duas classes: tributáveis e isentos de impostos. O status de isenção fiscal de um título se aplica apenas à receita de juros do título.Quaisquer ganhos de capital gerados pela venda de uma obrigação ou fundo de obrigações antes da sua data de vencimento são tributáveis, independentemente do tipo de obrigação.
Estabilidade é um termo relativo no mercado de títulos municipais. Os títulos municipais tendem a ser mais seguros do que muitos outros tipos de investimentos, maseles são menos seguros do que os títulos do Tesouro dos EUA.
Diversidade e número de emissões de títulos:
Isso pode resultar em mercado secundárioa liquidez é significativamente menor para títulos municipais do que para títulos do mercado de títulos corporativos. Os compradores de obrigações municipais normalmente exigem um rendimento mais elevado para esta falta de liquidez, chamado “prémio de liquidez”.
