Por que é tão difícil provar o uso de informações privilegiadas?
A questão énão existe uma lei específica que defina o que é abuso de informação privilegiada, o que torna difícil processar os casos à medida que surgem. Além disso, um componente importante da acusação de um caso é provar a intenção, o que requer muitas provas para apoiar a alegação.
Ônus da prova em casos de abuso de informação privilegiada
O governo deve provar que um réu comprou ou vendeu um ou mais títulos “com base em informações relevantes não públicas sobre esse título ou emissor”.”, de acordo com a Regra 10b5-1, 17 C.F.R. § 240.10b5-1.
Os métodos de detecção evoluíram ao longo dos anos para incluir tecnologia cada vez mais sofisticada. A SEC agora utilizaanálise avançada de dados e algoritmos de aprendizado de máquinaque pode examinar enormes volumes de dados comerciais para identificar padrões indicativos de abuso de informação privilegiada.
Leis contra o uso de informações privilegiadas, especialmente quando aplicadas vigorosamente,pode resultar em pessoas inocentes indo para a prisão. À medida que as regras se tornam mais complexas, fica mais difícil saber o que é ou não legal, resultando em participantes que infringem acidentalmente a lei sem saber.
O abuso de informação privilegiada acontece quando uma pessoa ou empresa utiliza informações que não estão disponíveis ao público para obter lucro ou evitar perdas nos mercados financeiros. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA processaaproximadamente 50 casos de abuso de informação privilegiada por ano, e há penas severas de até 20 anos de prisão.
Uma fatura de trabalhoconcluído. Uma presença online, como um site ou conta de mídia social. Extrato bancário em seu nome comercial, datado dos últimos 6 meses. Declaração fiscal de autoavaliação HMRC (mais recente)
Esta escolha do Ministério Público pode ter sido devida à forma como a lei é escrita. “É incrivelmente difícil provar um caso de uso de informações privilegiadas”, disse Daniel Taylor, professor de contabilidade forense da Universidade da Pensilvânia. “O Congresso nunca definiu realmente o que era o uso de informações privilegiadas e o proibiu explicitamente.”
Os números de 2022 da SEC.
Em 2022, a SEC abriu 462 casos de execução independentes, em comparação com 434 em 2021, e43 casos de uso de informações privilegiadasem comparação com 28 em 2021.
O teste de Dirks éum padrão que a SEC e o sistema judicial dos EUA usam para estabelecer se alguém que recebe e age com base em informações privilegiadas (também conhecido como "tipee") é culpado de abuso de informação privilegiada. O teste Dirks decorre do caso da Suprema Corte de 1983, Dirks v.
Alguns traders seguem algo chamado de “regra das 10h”. O mercado de ações abre para negociação às 9h30, e o horário entre 9h30 e 10h costuma ter um volume de negociação significativo. Traders que seguem a regra das 10hacho que a trajetória do preço de uma ação está relativamente definida para o dia ao final daquela meia hora.
Ouvir uma conversa é uma negociação privilegiada?
Se o vizinho seguir em frente e fizer uma negociação com base no que foi ouvido, isso seria uma violação da lei, mesmo que a informação tenha sido apenas "inocentemente" ouvida.: o vizinho torna-se um insider com dever fiduciário e obrigação de confidencialidade no momento em que toma posse do não público ...
O uso de informações privilegiadas legais acontece com frequência, comoquando um CEO recompra ações de sua empresa ou quando outros funcionários compram ações da empresa em que trabalham. Freqüentemente, a compra de ações por um CEO pode influenciar o movimento do preço das ações que possui.
Três teorias de responsabilidade estabelecem as proibições da lei sobre abuso de informações privilegiadas:(1) a teoria clássica ou tradicional, (2) a teoria da apropriação indébita e (3) a responsabilidade do tipper/tippee.
É totalmente legal.Sim, muitas vezes os funcionários podem comprar e vender ações das empresas para as quais trabalham, dependendo das políticas da empresa e de quaisquer leis ou regulamentos aplicáveis.. Muitas empresas oferecem aos funcionários a oportunidade de participar de planos de compra de ações para funcionários (ESPPs) ou planos de propriedade de ações para funcionários (ESOPs).
Além de monitorar todas as transações em uma conta, podemos exigir um documento adicional (como um comprovante de endereço) como parte de nossos procedimentos de gestão de risco, quegarantir que a conta atenda ao padrão de conformidade do mercado.
Se você não tiver um recibo, certifique-se de ter notas detalhadas sobre a transação. Por exemplo, de quem você comprou, a data, o local da venda, etc.Você também pode usar seu extrato bancário como comprovante de compra, desde que seja uma conta comercial.
ANTECEDENTES DA TIPPEE INSIDER TRADING
Responsabilidade do Tippee por uso de informações privilegiadas - isto é,responsabilidade para destinatários não-privilegiados de “dicas” de informações confidenciais que negociam com base nessas informações—foi reconhecido pela primeira vez pela Suprema Corte em Dirks v. SEC. [
Em 17 de junho de 2004, um juiz sentenciouMarta Stewarta cinco meses de prisão e dois anos de liberdade supervisionada, além de multa de US$ 30.000. Stewart foi para a prisão proclamando sua inocência, que ela ainda mantém até hoje.
As investigações podem variar devários meses a vários anos, com alguns casos de grande repercussão demorando ainda mais. A SEC normalmente não fornece prazos específicos para investigações, e o processo pode envolver vários estágios, incluindo coleta de evidências, realização de entrevistas e procedimentos legais.
A aplicação das leis sobre abuso de informação privilegiada varia muito de país para país, masa grande maioria das jurisdições agora proíbe a prática, pelo menos em princípio.
Qual é a regra nº 1 de negociação?
Regra 1:Sempre use um plano de negociação
Você precisa de um plano de negociação porque ele pode ajudá-lo a tomar decisões comerciais coerentes e definir os limites de sua negociação ideal. Um plano de negociação decente irá ajudá-lo a evitar tomar decisões apaixonadas sem pensar muito.
Não é uma regra rígida e rápida, mas sim uma diretriz que tem sido observada por muitos traders ao longo dos anos. A lógica por trás desta regra é quese o mercado não tiver revertido até às 11h EST, é menos provável que ocorra uma reversão significativa da tendência durante o restante do dia de negociação.
Para a maioria das negociações de ações,a liquidação ocorre dois dias úteis após o dia da execução da ordem, ou D+2 (data da negociação mais dois dias). Por exemplo, se você executasse uma ordem na segunda-feira, normalmente ela seria liquidada na quarta-feira.
A negociação Dabba éuma forma ilegal e não regulamentada de negociação de valores mobiliários. Na negociação de dabba, os traders realizam negociações em títulos sem que as negociações sejam realmente executadas em qualquer bolsa de valores oficial reconhecida pela SEBI.
O uso de informações privilegiadas é um dos poucos crimes que você pode cometer acidentalmente.
